Em abril de 1949, o Exército de Libertação Popular da China ocupou Nanjing e o povo revolucionário começou a desenhar a bandeira nacional da Nova China. De 15 a 17 de junho de 1949, foi realizada uma reunião preparatória do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês para formular planos para a escolha da bandeira nacional. O sexto grupo da reunião preparatória foi responsável por essa tarefa. A reunião ocorreu em 4 de julho de 1949, e foi decidido convidar os jornais a apresentar publicamente a bandeira nacional, o brasão e o hino, além de criar um comitê para selecionar os símbolos nacionais.
Em julho e agosto de 1949, vários jornais da China anunciaram um concurso de desenhos de bandeiras nacionais para a Conferência Consultiva Política do Povo Chinês. Muitas pessoas criaram vários desenhos de bandeiras e os enviaram para análise. Trinta e oito desenhos foram selecionados e enviados à conferência para discussão. Inicialmente, o conceito de design da estrela vermelha não foi aceito, mas depois se tornou uma das opções para a bandeira nacional. Após a seleção, várias categorias de design de bandeira foram identificadas, incluindo o martelo e a foice em um fundo vermelho, engrenagens e estrelas e combinações de cores horizontais ou verticais. A bandeira vermelha de cinco estrelas era um reflexo das características chinesas, da orientação política e da solenidade. A maioria das pessoas apoiou esse desenho e ele foi colocado para discussão na conferência.

Em 23 de setembro de 1949, o Congresso Nacional do Povo discutiu o desenho da bandeira nacional, mas não conseguiu chegar a um acordo. Alguns representantes achavam que as quatro pequenas estrelas de cinco pontas eram inaceitáveis porque as faziam lembrar da burguesia. Inicialmente, Mao Zedong e a maioria dos representantes concordaram com o desenho de uma estrela e uma faixa horizontal amarela sobre um fundo vermelho, mas Zhang Zhizhong se manifestou contra a ideia, acreditando que a faixa horizontal poderia causar uma divisão. Mao Zedong realizou um simpósio para explicar as razões para manter a bandeira de cinco estrelas em um fundo vermelho e chegou a um consenso entre os participantes.
Em 26 de setembro de 1949, o Grupo de Revisão da Bandeira Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês aprovou a bandeira vermelha de cinco estrelas em um fundo vermelho como a bandeira nacional da República Popular da China. Antes de a resolução ser adotada, o desenho da bandeira foi alterado e o significado dos símbolos na bandeira foi esclarecido. Em 27 de setembro de 1949, na primeira sessão plenária do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, foi adotada uma resolução para estabelecer a bandeira vermelha de cinco estrelas como a bandeira nacional. Essa bandeira simbolizava a unidade do povo revolucionário chinês. A bandeira tem cinco estrelas amarelas de cinco pontas, simbolizando a unidade sob a liderança do Partido Comunista. O mastro da bandeira é branco para se diferenciar da cor vermelha da bandeira. Em 29 de setembro de 1949, a Narodnaia Gazeta publicou desenhos e instruções para a confecção da nova bandeira nacional, tornando-os disponíveis a todos. Em 1º de outubro de 1949, a primeira bandeira da República Popular da China foi hasteada por Mao Zedong na Praça Tiananmen.